Tax-breaks bill should attract huge investments in opportunity-filled agriculture: Pangilinan

October 1, 2020

THE proposed Corporate Recovery and Tax Incentives for Enterprises Act (CREATE) measure should attract big-ticket investments in agriculture and agro-industry, said Senator Francis “Kiko” Pangilinan Thursday.

“This new CREATE measure should be able to support and promote more investments in farming, fishing, and other related industries. At napakaraming opportunity dito,” Pangilinan said, noting that only the agriculture sector grew during the pandemic. 

The farmer-senator underscored the importance of incentivizing investments and technology in agriculture and agro-industry.

“Ang daming pwedeng pagkakitaan halimbawa sa punong niyog na natatapon lang. Right now, we’re throwing away 99 percent of our coco water. Billions of liters,” Pangilinan said. 

“The market price of a liter of coco water ice is around a dollar. So that’s already P3 billion dollars that is being thrown away,” he pointed out.

Pangilinan cited other coconut-based products that are being thrown away because the farmers do not have access to proper technology to produce and package them for distribution to existing markets.

“We want both technology and investments to come in immediately so that we can bring value-adding to the coconut industry and not just rely on the copra, which is really at the bottom of the value-adding ladder,” he said.

Senate Bill No. 1357 or CREATE is the recalibrated version of the Corporate Income Tax and Incentives Reform Act (CITIRA). CITIRA, as the Administration’s second tax reform package, was adapted for economic stimulus needs due to the COVID-19 pandemic. 

CITIRA was passed by the House of Representatives (as House Bill 4157) in September 2019. In the Senate, CITIRA became CREATE which is now in the period of interpellations. The Lower House committed to adopt CREATE, or the Senate version of CITIRA.

Aside from lowering corporate income tax rates, CREATE also provides different tax perks depending on location and type of industry of the business.

Pangilinan said the perks of Tier 1 of CREATE should help entice investors to bring in needed investments and technology that could help boost the country’s agriculture. 

Balaudnong nagtanyag og tax-breaks angay muaghat og puhonan ngadto sa agrikultura: Pangilinan Ang gidusong balaodnon nga Corporare Recovery and Tax Incentives for Enterprises Act (CREATE) angay nga moresulta sa pagsulod sa dinagku nga puhonan sa agrikultura ug agro-industriya, matud pa ni Sen. Francis “Kiko” Pangilinan.   “Ang bag-ong CREATE nga baludnon kinahanglan makasuporta sa pagaghat sa dugang puhunan sa panguma, pangisda ug uban pang industriya sa agrikultura. Ug daghan kaayong oportunidad dinhi,” miingon si Pangilinan, nga mipunting nga ang sektor sa agrikultura lamang ang mipakita sa pag-uswag panahon sa pandemya.   Ang senador nga mag-uuma mihatag og gibug-aton sa ka bililhon sa paghatag ug insentibo sa pamuhunan ug teknolohiya sa agrikultura ug agro-industriya.   “Daghan kaayo ang pweding makuhaan sa kita, sama sa punoan sa lubi nga gipanglabay lamang. Karun, atong ginalabayan ang 99% sa coco water. Billions of liters,” Pangilinan said.   “Ang presyo sa merkado kada litro sa coco water ice ana-a sa usa ka dolyar. Mukabat na kanasa 3-bilyones dolyares nga gilabay lamang,” iyang gipunting.   Si Pangilinan mikutlo sa uban pang produkto nga gikan sa lubi nga ginapang-labay lamang tungod kay ang mag-uuma walay paagi sa pagsulod sa tukmang teknolohiya sa pagmugna ug pagputos niini aron mabaligya sa kasamtangang merkado.   “Gusto nato moabot sa pinaka dali nga panahon ang teknolohiya ug puhunan aron atong madugangan ang balor sa mga produkto sa industriya sa lubi ug dili na lamang magsalig sa copra, nga mao ang anaa sa pinaka-ubos nga ang-ang sa pagdugang og balor o value adding,” siya miingon.   Ang Senate Bill no. 1357 o CREATE mao ang pagbag-o usab sa Corporate Income Tax and Incentive Reform Act (CITIRA). Ang CITIRA , ang ikaduhang reporma sa bhis niini nga administrasyon gisagop alang sa pagpadasig sa ekonomiya.   Ang CITIRA gipasa sa Kamara de Representante isip House Bill 417 niadtong Cept. 2019. Sa Senado ang CITIRA nahimong CREATE, nga anaa na karun sa panahon sa interpellation. Ang ubos nga kamara miuyon na sa pagsagop sa CREATE o ang bersyon sa Senado sa CITIRA.   Gawas sa pagpakunhod sa buhis sa kita sa mga korporasyon, ang CREATE naghatag ug nagkadaiyang insentibo sa buluhisan depende sa lokasyon ug tipo sa industriya sa negosyo.   Si Pangilinan miingon nga ang insentibo sa unang lebel sa CREATE kinahanglan mudani sa mga mamuhunan sa pagdala sa gikinahanglan nga puhonan ug teknolohiya nga makatabang sa pagsulbong sa agrikultura sa nasud.